SAM velger eksterne verdipapirforetak til å utføre ordre. Kravet om å oppnå best mulig resultater ved gjennomføring av ordre, basert på instruksjoner gitt av SAM, hviler på verdipapirforetakene. SAM skal verifisere at det utførende selskapet har effektive prosedyrer, systemer og rutiner som sikrer at SAM kan overholde sine forpliktelser om beste resultat.
Bestillingsplassering og ordreutførelse
Når SAM tar investeringsbeslutninger på vegne av fond eller individuelle porteføljer skal SAM iverksette alle nødvendige tiltak for å oppnå beste resultat. For å oppnå beste resultat skal det tas hensyn til transaksjonspriser og transaksjonskostnader (totalt beløp som skal betales), hastighet, sannsynlighet for implementering og oppgjør, ordrevolum, ordretype og andre relevante betingelser for ordren. SAM baserer sin vurdering av viktigheten av de ulike faktorene på følgende kriterier:
- Fondenes og individuelle porteføljers mål og investeringsstrategi, samt risiko- og avkastningsprofiler
- Type ordre
- Egenskapene til de finansielle instrumentene som er inkludert i ordren
- Egenskapene til handelssystemene og handelsstedene hvor ordren kan legges.
Hvis kundeordrer utføres på vegne av en ikke-profesjonell kunde, vil beste resultat bestemmes av det totale beløpet kunden betaler i forbindelse med ordreutførelsen. Generelt vil det totale beløpet som skal betales være den viktigste faktoren for å vurdere oppnåelsen av beste resultat, men hvis rene kvantitative kriterier ikke er passende, vil også kvalitative vurderinger bli brukt.